作者：arndxt，加密研究員；翻譯：金色財經(jīng)xiaozou為什么我不再建議朋友"先學習加密知識"？

上個月，我又一次嘗試引導一位圈外朋友進入加密世界。僅僅十分鐘后，當流程進行到"選擇錢包"和'現(xiàn)在需要用另一種Tokens支付Gas費'時，她的眼神就開始變得茫然了。這讓我恍然大悟：我們面臨的不是知識鴻溝，而是設計鴻溝。

一個殘酷的現(xiàn)實已經(jīng)非常明顯：投機帶來了第一波用戶，但它無法帶來下一波十億用戶。真正的普及始于加密產(chǎn)品變得"隱形"——也就是當人們從中受益卻似乎沒有意識到自己正在使用加密技術時。從穩(wěn)定幣的崛起到機構質押的普及，再到AI在塑造數(shù)字經(jīng)濟中日益重要的作用，大規(guī)模采用的基礎正在奠定。但要實現(xiàn)這個未來，我們必須停止期望用戶學習加密知識，轉而開始構建那些讓他們甚至意識不到正在使用加密技術的產(chǎn)品。

以下是我認為值得關注的八大敘事方向及相關項目：

頭部集中化現(xiàn)象明顯：

擁有2年以上經(jīng)驗的用戶中，有54%的用戶集中使用幣安、Coinbase、MetaMask或Trust錢包。

而新手群體中，還沒有哪一個錢包的市場份額達到20%。

然而，自我托管對大多數(shù)用戶來說仍然令人生畏。有趣的是，幣安自己的自托管解決方案BinanceWeb3錢包僅吸引了22%的用戶，這表明即使在一個熟悉的品牌生態(tài)系統(tǒng)中提供了更簡單的自托管路徑，用戶仍然猶豫不決。

Ethereum仍是機構級的結算層，但Solana正快速確立自己作為高頻、高參與度零售活動的首選公鏈地位。不過從發(fā)展勢頭來看，Ethereum正面臨前所未有的競爭壓力。Solana實現(xiàn)了3000%的年度手續(xù)費增長和127%的TVL增長，在所有L1中增速最高。這一激增主要得益于meme幣熱潮（尤其在2024年第四季度），同時也反映出Solana在速度和交易成本上的結構性優(yōu)勢。

用戶認知已經(jīng)形成：43%表示Ethereum是最常用公鏈；39%選擇Solana；僅10%主要使用L2——這證明互操作性仍停留在理論層面。

Chainlink--采用CCIP的領先跨鏈互操作協(xié)議（TokensLINK）

LayerZero--采用OFT標準的全鏈互操作協(xié)議（TokensZRO）Axelar--跨鏈通信網(wǎng)絡（TokensAXL）

Wormhole--跨鏈消息傳遞協(xié)議（TokensW）SocketDotTech--跨鏈互操作協(xié)議（即將發(fā)行Tokens）eOracle--基于Ethereum安全的預言機平臺，為智能合約提供無需許可的專業(yè)化數(shù)據(jù)服務.4、用戶信心提升的虛假安全感

用戶聲稱在鏈上感到更安全，但他們的錢包數(shù)據(jù)卻講述著不同的故事。

如何解釋這種矛盾？用戶將個人防護措施（硬件錢包、多簽）與系統(tǒng)性風險混為一談。與此同時，攻擊者已將"釣魚即服務"產(chǎn)業(yè)化，惡意合約的平均存活周期縮短至原來的四分之一。

產(chǎn)品優(yōu)化的重點應該是：將下沉式反釣魚用戶體驗（清晰簽名界面、實時交易模擬、MPC交易防火墻）從高級附加功能轉變?yōu)槟J配置——特別是在主流"日常使用"錢包中。5、NFT作為數(shù)字文化基礎設施

NFT市場正在經(jīng)歷必要的調(diào)整，從投機性的PFP項目轉向真正的數(shù)字商品和實用驅動型體驗。這是NFT市場首次顯現(xiàn)出可持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢。

像Rodeo.Club這樣的平臺和Base鏈上低價收藏品的激增，標志著向可負擔、高頻互動模式的轉變——這種模式類似于游戲中的應用內(nèi)購買。

NFT正在成為數(shù)字經(jīng)濟的互動基礎設施。

NFT將成為消費級應用的默認互動層：忠誠度積分、徽章、會員特權——所有這些都將越來越多地以NFT形式在鏈上呈現(xiàn)。所有權將實現(xiàn)跨平臺轉移和交易，為用戶釋放二級市場價值，為品牌開辟新的盈利渠道。想象一下星巴克的忠誠度計劃在鏈上運行：在一個應用中獲得的積分，可以在整個合作伙伴服務網(wǎng)絡中解鎖權益。

文化資本作為貨幣的崛起：NFT正迅速成為用戶在數(shù)字空間展示身份和文化歸屬的機制。隨著社交平臺整合鏈上資產(chǎn)，NFT所有權將演變成數(shù)字自我表達的主要形式，就像在現(xiàn)實世界中穿戴品牌服飾一樣。

評判標準將從地板價轉向用戶留存：以投機價值評判NFT的時代正在終結。新的衡量標準是用戶留存和參與度：用戶與資產(chǎn)的互動頻率如何？這些資產(chǎn)是否與持續(xù)性的體驗、內(nèi)容或獎勵掛鉤？建設者應該設計鼓勵重復參與的NFT生態(tài)系統(tǒng)，通過可解鎖內(nèi)容、動態(tài)演變的Tokens屬性和現(xiàn)實世界權益來實現(xiàn)這一目標。

AI+NFT將開啟個性化動態(tài)資產(chǎn)的新浪潮：與用戶行為、情緒或社區(qū)事件綁定的AI生成NFT即將到來。這些動態(tài)資產(chǎn)會隨著用戶參與而進化，創(chuàng)造出靜態(tài)資產(chǎn)無法實現(xiàn)的深度個性化體驗和情感連接。

TreasureDAO--搭載MAGICTokens的NFT基礎設施

MocaverseNFT--連接Animoca品牌生態(tài)的基礎設施（MOCATokens）RodeoClub--NFT互動平臺NFP--AI生成NFT平臺（NFPTokens）

Finalbosu--Abstract鏈上的熱門系列

GoodVibesClub--社區(qū)活躍的新興系列

OnchainHeroes--Abstract鏈上的知名系列

Hypio--交易量快速增長的系列

steadyteddys--Berachain上的流行系列

PudgyPenguins--主流采用的領先NFT品牌（沃爾瑪銷售實體玩具，PENGUTokens）

BoredApeYachtClub--標志性系列（強大社區(qū)和APETokens）

CryptoPunks--具有歷史意義的原始NFT系列

Azuki--日漫風系列（ANIMETokens，強大品牌影響力）

doodles--多彩系列（近期在Solana推出DOODTokens）

MiladyMaker--文化現(xiàn)象級項目（CULTTokens，強大社區(qū)）6、Bitcoin作為宏觀資產(chǎn)類別

Bitcoin已從投機性資產(chǎn)演變?yōu)楹暧^層面的金融工具。

一場平行變革正在展開：在Layer2生態(tài)系統(tǒng)（特別是閃電網(wǎng)絡及Ark、Fedimint等新興協(xié)議）成熟的推動下，Bitcoin正悄然成為全球結算的交易層。

Bitcoin作為隱形結算層，正在為下一代跨境支付、機構金融和主權數(shù)字儲備提供動力。

Bitcoin的宏觀相關性：從對沖工具到戰(zhàn)略儲備資產(chǎn)：面臨去美元化挑戰(zhàn)的國家正悄然將Bitcoin納入主權儲備多元化戰(zhàn)略。機構乃至主權行為體正將其視為防范系統(tǒng)性金融風險的必備保險政策。

Layer2協(xié)議釋放Bitcoin支付效用：閃電網(wǎng)絡已從技術實驗發(fā)展為可擴展的現(xiàn)實支付層，實現(xiàn)近乎即時、低成本的跨境交易。Fedimint和Ark等新方案正在解決Bitcoin的用戶體驗和隱私限制，使其在新興市場成為真正可行的交易貨幣。建設者應重點開發(fā)基于這些Layer2的支付解決方案和跨境金融產(chǎn)品，特別是針對匯款走廊和受貨幣貶值困擾的地區(qū)。

Bitcoin作為抵押品——機構借貸與資金策略的興起：主流機構開始將Bitcoin不僅作為被動投資，更作為結構化金融產(chǎn)品中的生產(chǎn)性抵押品。預計Bitcoin擔保信貸工具、資金管理解決方案以及與傳統(tǒng)金融市場無縫銜接的衍生品將大量涌現(xiàn)。

正在形成的全球結算網(wǎng)絡：隨著地緣政治摩擦加劇，對中立、抗審查結算通道的需求將增長。Bitcoin具有獨特優(yōu)勢，可作為貿(mào)易結算的全球清算層，與法幣形成互補而非競爭關系。為終端用戶抽象化Bitcoin交易復雜性、在底層利用Bitcoin實現(xiàn)無縫結算的基礎設施，將推動Bitcoin在加密原生圈之外的采用。

SolvProtocol--首個鏈上Bitcoin金融化及Bitcoin銀行方案（SOLVTokens）

Stacks--領先的Bitcoin智能合約Layer2（STXTokens）AlpenLabs--BitcoinLayer2解決方案BabylonLabs--Bitcoin跨鏈橋接方案（BABYTokens）

ZeusNetwork--跨鏈通信平臺（ZEUSTokens）corn--EthereumLayer2Bitcoin解決方案（CORNTokens）

RunesChainaI--BitcoinLayer2方案（RUNIXTokens）7、機構質押：戰(zhàn)略資金配置新范式

隨著Bitcoin確立其作為宏觀資產(chǎn)類別和現(xiàn)代資金戰(zhàn)略核心組成部分的地位，機構投資者自然開始思考下一個問題：如何讓這些資產(chǎn)產(chǎn)生收益？

當散戶投資者仍在通過meme幣和高風險交易追逐投機收益時，機構資金正悄然穩(wěn)定地流入結構化、能產(chǎn)生收益的加密資產(chǎn)——特別是通過Ethereum和Solana的質押生態(tài)系統(tǒng)。

Bitcoin可能仍是宏觀對沖的首選，但質押正快速成為機構資金進入生產(chǎn)性鏈上資本的橋梁。

機構新策略：

Bitcoin從價值存儲轉向生產(chǎn)性資本：隨著Bitcoin原生質押機制的出現(xiàn)（例如通過Babylon等協(xié)議及即將推出的BTCLayer2解決方案），Bitcoin也開始在不損害其核心貨幣屬性的前提下，進入收益生成策略領域。

真正機遇在于基礎設施而非驗證器：下一個十億美元的機構資金流入將來自提供機構級托管、合規(guī)報告和風險管控質押產(chǎn)品的平臺。

不確定宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的收益多元化：隨著利率見頂和傳統(tǒng)固定收益產(chǎn)品吸引力下降，質押收益成為一種新的風險調(diào)整后回報類別。這對尋求多元化配置、希望擺脫現(xiàn)金持有和低收益?zhèn)瑫r避免投機性加密資產(chǎn)波動風險的企業(yè)資金尤其具有吸引力。

CoreDAO--自托管BTC質押解決方案（CORETokens）

BounceBit--機構質押平臺（BBTokens）TruFinProtocol--機構級流動性質押Archax--受監(jiān)管的機構級交易所（支持HBAR質押）8、監(jiān)管、穩(wěn)定幣與AI：下一波增長入口

合規(guī)將打通穩(wěn)定幣通道→廉價、即時的全球支付創(chuàng)造真實日常接觸點→可驗證的鏈上溯源成為AI生成價值的信任層。支付只是這場變革的灘頭陣地。

監(jiān)管樂觀主義：86%認為更明確的規(guī)則將加速采用，僅14%認為會阻礙創(chuàng)新。

穩(wěn)定幣增長勢頭：持有率同比翻倍至37%，已在30多個Stripe市場成為默認支付通道。

AI協(xié)同效應：64%相信AI至少會加速加密行業(yè)發(fā)展，另有29%預期將形成雙向飛輪效應。

WLFI--錨定1美元的穩(wěn)定幣（WLFITokens）

Ripple--RLUSD穩(wěn)定幣（使用XRP作為GasTokens）EthenaLabs--USDe穩(wěn)定幣（即將推出面向傳統(tǒng)金融的Tokens）OpenEden--收益型USDO穩(wěn)定幣Syrup.fi–SyrupUSDC--機構級收益方案（穩(wěn)定幣10%年化收益率）cap--提供可信金融擔保的穩(wěn)定幣協(xié)議結語：UX2.0時代——不進化即淘汰

用戶已不再為"web3"的光環(huán)所迷惑。他們期待的是：Web2級的易用性、Web3級的所有權控制與AI級的智能化體驗——三者缺一不可。

那些能夠實現(xiàn)"鏈選擇無感化"、消除手續(xù)費痛點并內(nèi)置預測性安全機制的團隊，將把加密領域從投機樂園轉變?yōu)殒溕匣ヂ?lián)網(wǎng)的連接紐帶。下個十億用戶甚至不會察覺自己正在使用web3產(chǎn)品——這種"無感知體驗"將成為用戶體驗的終極勝利。